今年以来，人形机器人等人工智能（AI）板块大幅上涨，带动了科技板块的崛起。然而，近日科技股受到一定冲击，出现较大幅度调整。但随着国家队加大力度以及社会各方积极稳定市场，科技板块再度崛起。4月25日，中央政治局会议胜利召开，出台多项重磅政策，有效提振市场信心。此后，科技板块再次崛起，人形机器人等AI板块出现大涨，AI+医疗板块也出现较大幅度回升。
中央政治局会议指出要打造一批新兴支柱产业，推出“战士科创板”，加快实施“人工智能+”行动。这无疑是推动科技板块再次崛起的重要因素。会议强调利用人工智能技术赋能多领域协同创新，推动未来制造、未来信息、未来健康等领域技术突破与产业融合，这将对人形机器人等行业产生重大推动作用。
4月25日，我参加了在上海举办的中国人形机器人生态大会，参观了许多知名的人形机器人企业和核心零部件公司。虽然与同期在上海举办的汽车国际展览相比，在人数和场馆规模上仍有差距，但我国人形机器人行业能够多次举办展览，并在北京亦庄举办了世界首届人形机器人半马比赛，这标志着我国在机器人领域的发展已处于世界领先水平。
从产业发展角度看，一个产业通常会经历初创期、成长期、成熟期和衰退期。目前，人形机器人板块正逐步从初创期走向成长期，已从0~1的阶段进入到1~10的阶段。在这个阶段，投资往往回报率较高，未来有较大的成长空间。
去年12月27日，我接手了千科员盛行基金。目前一季报已披露，前十大重仓股集中在人形机器人细分行业龙头，积极布局人形机器人赛道。预计未来5~10年，人形机器人将从量产走向普及，像家电、手机、新能源汽车一样走进千家万户，这将为行业带来良好的发展机遇。机器人的广泛应用是未来发展的大趋势，许多体力劳动和脑力劳动岗位可能会被机器人替代。这种技术进步是无法阻挡的，需要积极应对。
从投资角度看，投资于人形机器人上游细分行业龙头，尤其是那些原本从事汽车零部件生产、如今增加人形机器人零部件业务的企业，可能会呈现出较大的增长潜力。同时，许多大厂纷纷进军该领域，竞争将加剧，但未来大厂更有可能取得成功。投资者可以通过布局人形机器人细分行业龙头股或主题投资基金来抓住机会。今年一季度，千科员盛行基金以37%以上的收益位列全国基金前十。
AI+医疗也是人工智能的重要发展方向。根据一季报，开源沪港深龙头基金前十大重仓股集中在AI+医疗的西方行业龙头股上。AI+医疗将为医疗行业赋能，而医疗板块经过几年调整，前期的影响已逐步消化，特别是创新药企业逐步实现盈利增长。从年报预披露情况来看，医药医疗板块近期已开始从底部回升，表现良好。AI的赋能可能会进一步提升该板块的表现机会。
中央政治局会议强调要持续稳定和活跃资本市场，与过去提出的“稳住楼市、股市”相比，增加了“持续活跃”这一表述，显示出对资本市场支持力度的进一步增强。我国资本市场的稳定性显著增强。
目前，特朗普挑起的关税战引发国内外反对，特朗普面临巨大压力，可能会通过谈判解决贸易争端，这也为后续行情启动奠定了基础。
今年5月，我将第五次赴美参加2025年巴菲特股东大会。参会前，我计划前往旧金山硅谷与英伟达等科技龙头企业交流，了解第四次科技革命未来的发展趋势。美股经过多年上涨已出现一定泡沫，巴菲特去年大幅减仓美股，提前防范泡沫破裂。此次大会上，我们将关注巴菲特何时再次抄底美股，这将是一个重要信号。同时，我们也将了解巴菲特对中国经济、市场的看法等，并第一时间分享给广大投资者。
今年巴菲特已95岁高龄，他仍坚持在股东大会上回答投资者问题，持续时间长达5~6小时，令人敬佩。我希望借助巴菲特股东大会这一全球投资盛会，推动价值投资理念在中国资本市场生根发芽、开花结果，引导更多投资者走向价值投资之路，这也是我多次赴美参会的最重要原因。
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