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财联社5月9日讯（记者 周晓雅）在新“国九条”、《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》、“507”国新办新闻发布会推出一揽子金融政策等政策春风下，各地也正积极落实相关精神，推出新动作。
5月9日，深圳地方金融管理局、深圳证监局联合发布《深圳市关于发挥资本市场作用建设产业金融中心行动方案（2025-2026年）》（以下简称《行动方案》）。
具体来看，此次《行动方案》涵盖七大部分合计20条细则。结合《行动方案》的内容和深圳近期举措成果，财联社记者整理核心要点如下：
1、培育壮大耐心资本，支持科技企业多元股权融资；
2、支持符合条件的科技型企业、金融机构等参与债券市场“科技板”，已有深企参与科技创新债券发行；
3、支持科创等重点领域基础设施REITS常态化发行和扩募；
4、促进资本要素向科创领域集，推动险资投资特定领域私募股权与创投基金；
5、推动上市公司提升投资价值，支持回购增持再贷款优化流动性管理，鼓励金融机构开发并购贷款等特色产品；
6、督促行业机构坚持长周期考核强化与投资者的利益绑定机制，满足居民财富管理需求探索产品创新；
7、积极推进深圳个人养老金业务，支持中长期资金加快发展权益投资；
8、完善多层次资本市场体系，深化对外开放，深化“跨境理财通”，探索建立深港两地监管信息通报机制，完善跨境交易监管。
投融资多方面拥抱新质生产力发展
在《行动方案》中，“拥抱新质生产力发展，构建一流的创新资本形成机制”的部分着墨较多。首先提到培育壮大耐心资本，服务新质生产力发展。
《行动方案》提及，聚焦人工智能、新能源、生物医药等“20+8”产业及重点领域，持续完善长期资本投早、投小、投长期、投硬科技的支持政策。另外，多元主体参与创投；产业链“链主”企业开展企业风投（CVC）；政府资金、社会资本参与设立并购基金和私募股权二级市场基金等也有提及，目的是促进“科技-产业-金融”良性循环。
其次是支持科技企业多元股权融资，服务高水平科技自立自强。比如，支持“硬科技”企业用好上市融资、并购重组等“绿色通道”；支持深交所加大科创相关制度供给，丰富并购重组支付及融资工具。
从目前的培育情况来看，截至去年底，深圳的私募股权创投基金管理人数量为1599家，私募股权投资、创业投资基金7487只，管理规模1.41万亿元。创投基金发展培育方面，深圳领先优势较显著，去年新增私募股权、创投基金159只，数量位居全国首位。
另外，截至2024年末，深圳公募基金管理资产规模合计12.36万亿元，规模居全国第二位。
债券创新品种运用强化
再次，强化债券创新品种运用，精准支持科技创新，也被列入《行动方案》中。
主要是完善债券融资全链条服务体系，加强债券融资工具运用，引导科技企业探索债券发行的质押增信，建立健全基础设施不动产投资信托基金（REITS）项目库等。
其中，提到支持符合条件的科技型企业、金融机构、私募股权投资机构参与债券市场“科技板”。鼓励保险公司开发针对科创债、绿色债等创新品种的信用保证保险。
就在昨日，深圳率先参与债券市场“科技板”试点，据交易商协会网站公告显示，36家企业昨日公告发行科技创新债券，发行规模合计210亿元，立讯精密和深投控2家深圳企业在首批科技创新债券发行名单中。另外，东方富海也进入注册通道。
支持科创等领域REITS常态化发行扩募
在基础设施REITS方面，《行动方案》提到建立健全基础设施REITS项目库，扩大基础设施REITS储备范围。支持科创等重点领域基础设施REITS常态化发行和扩募。
截至目前，作为原始权益人的深圳企业已上市发行12只基础设施公募REITs，首发+扩募累计募集资金规模311.42亿元，均排名全国第二。
最后，在拥抱新质生产力方面还提到，营造支持科技创新的良好金融生态，促进资本要素向科创领域集聚。包括开展科技产业金融一体化专项试点；引导各类市场主体为科技企业提供多元化融资支持；推动保险资金依法合规投资特定领域私募股权与创投基金。
着力提高上市公司质量，双创公司占比已近半
就如何提高上市公司质量，《行动方案》从事前、事中、事后等环节提出相关举措。
事前主要是把好上市入口关，提到严厉打击违规代持、异常价格突击入股、利益输送等行为；上市后则是严格上市公司持续监管，强调强化信息披露和公司治理监管，合力构建深圳资本市场防假打假综合惩防体系。
另外，推动上市公司提升投资价值，切实增强投资者回报，也成为聚焦点。对此，《行动方案》提出，强化上市公司现金分红监管；支持通过回购增持再贷款政策优化上市公司流动性管理。
从产业链的角度来看，则需要发挥上市公司引领作用，推动产业链整合升级。具体包括，发挥资本市场并购重组主渠道作用，支持上市公司加强产业整合，打造行业龙头企业；支持上市公司完善境内外产业链、供应链布局，为“走出去”提供政策支持等。
事实上，深圳整体上市公司质量较高，截至目前，深圳共有境内外上市企业共584家，其中沪深北交易所上市公司424家，境外160家，居全国第三，市值近8.61万亿元。科创板、创业板上市公司占全部上市公司比重近50%，位居全国各省市第一，上市资源持续向新质生产力领域集聚。
头部公司引领作用也显著，数据显示，上述深圳境内上市企业中，总市值超过五百亿元有22家。部分头部上市公司最新业绩表现亮眼。比如，比亚迪、工业富联、东鹏饮料、深南电路、汇川技术今年一季度营业收入同比均是双位数增长。
另外，去年深圳落地全国首批上市公司股票回购增持专项贷款，上市公司实施年度和中期分红超2300亿元、回购注销股份金额超百亿元，创历史新高。
行业机构建设强化功能性发挥
对于行业机构，《行动方案》督促行业机构树立正确经营理念，校准定位，把功能性放在首要位置。
其中，对于头部机构，《行动方案》支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式做优做强，鼓励中小机构差异化发展、特色化经营。
目前，国信证券拟发行股份购买万和证券股份已在监管审核中，4月30日，国信证券曾公告关于深交所《关于国信证券股份有限公司发行股份购买资产申请的审核问询函》之回复。
针对投资机构，《行动方案》也提到，督促投资机构以满足居民财富管理需求为出发点探索产品创新。这也与证监会5月7日发布《推动公募基金高质量发展行动方案》的方向一致。
另外，《行动方案》还提及支持投资机构用好社保基金、养老金、年金等投资管理资格，吸引中长期资金入市。积极推进深圳个人养老金业务，支持养老金、保险资金等中长期资金加快发展权益投资。
深化高水平对外开放
就如何构筑一流的资本市场生态体系，《行动方案》提到提升服务实体经济能力、全面加强资本市场监管、深化高水平对外开放等。
值得留意的是，立足粤港澳大湾区的背景，深港的合作发展也受到市场关注。对此，《行动方案》显示，探索建立深港两地监管信息通报机制，完善跨境交易监管；持续深化“跨境理财通”等互联互通机制；支持境外头部机构在深设立QFLP、QDIE等投资主体。
近年来，深圳在对外开放方面取得不少新进展。比如，“跨境理财通”扩容提速，增加证券公司参与试点，深圳5家证券公司入选首批试点，数量居全国第一。
深市企业也有效利用境内外“两个市场”。去年深圳新增港交所上市公司数量居内地城市第一，其中晶泰科技成为港交所“18C规则第一股”。目前，深圳共有160家境外上市公司，居全国第三。
构建高质量资本市场
《行动方案》开篇，提出主要目标，到2026年底，深圳将全面践行关于资本市场做好金融“五篇大文章”的部署要求；“十五五”期间，力争构建形成适配经济社会高质量发展需求、优质创新资本集聚的高质量资本市场。
事实上，目前，深圳的多层次资本市场功能正有效发挥。此前数据显示，2024年以来，深圳企业通过境内外多层次资本市场实现直接融资（股+债）约7003.84亿元，其中，26家企业IP0境内外融资217.84亿元，深圳企业通过境内交易所债券市场融资超6500亿元。
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