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三季度扭亏保费超去年全年规模 “将帅”齐换后国泰产险未来走向引关注

大视野资料网 V管理员 /2024-11-28 18:16:30 /0 评论 /48 阅读

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　　来源：观潮财经

　　国泰产险三季度单季度实现净利润0.87亿元，成功扭亏。截至2023完整年度，国泰产险已经连续五年盈利。

　　在此期间，其保险业务收入由2016年的6.51亿元增至今年前三季度的67.73亿元，不足8年时间保费规模翻了10.4倍。该公司主营业务也由车险转为了针对互联网场景下各类风险开发的保险产品，跻身榜上有名的互联网保险公司。

　　观潮财经发现，今年三季度，国泰财险董监高团队均有调整，新加入的3为高管均由大股东蚂蚁委派。其中，新晋董事长张彧同时担任蚂蚁集团副总裁、蚂蚁保董事长职务。而去年4月，赵承正式担任该险企总经理一职，至此，该险企“将帅”落定。

　　蚂蚁“入主”后，国泰产险风险综合评级也由C级升至B级，摆脱了偿付能力不合格险企标签。据今年三季度偿付能力报告显示，该险企风险综合评级结果已升至BBB级。

　　三季度扭亏，保费超去年全年

　　在经历二季度亏损之后，国泰财险三季度扭亏为盈，今年前三季度累计净利润0.56亿元。保险业务收入大幅增长，今年前三季度，该险企保险业务收入同比上涨39.25%，已超去年全年规模。其中，股东蚂蚁的助推动功不可没，今年10月，二者保险业务类关联交易金额占2024年第3季度此类交易金额的93.61%。

　　整体来看，2010年起，国泰产险经历长达9年的亏损，随后迎来了5年盈利期。2016年该险企引入蚂蚁金服为战略投资人，不到3年扭亏为盈，此后几年净利规模逐年增长，但改指标于2023年出现下降后于今年反弹。

　　国泰财险最近几个季度净利润略有波动，不过金融机构短期利润波动属正常状况。同比数据来看，尽管今年截至前三季度国泰产险的净利润超过去年全年，但仍较去年同期下降76.38%，主要因为去年四季度的亏损额较高。今年二季度国泰产险净亏损0.62亿元，但在三季度实现净利润0.87亿元，覆盖了上季度的亏损。

　　从投资端来看，国泰产险的投资收益在2021年达到峰值后出现下滑，与行业大势一致。2023年其投资收益为0.79亿元，较2022年同比下降39.85%。

　　从今年前三季度投资端成果来看，国泰产险投资收益率、综合投资收益率呈现相反的变动趋势。今年前三季度，该险企的投资收益率、综合投资收益率分别为1.57%、1.36%，较2023前三季度的2.94%、1.12%同比变动-1.37%、0.24%。

　　从承保端来看，增资之后，国泰产险的业务规模自2018年起取得了跨越式的增长。今年前三季度，该险企累计保险业务收入67.73亿元，同比上涨39.25%，已经超过了2023全年的保险业务规模。

　　观潮财经梳理发现，蚂蚁的加盟对该险企业务起到了极大助力。

　　成本端来看，近三年国泰产险的综合赔付、费用、成本率波动较小，变化较为平稳。今年前三季度，国泰财险综合成本率为100.03%，较去年同期上涨了2.78个百分点。而此变化主要源于该险企综合费用率的带动，2024年前三季度，国泰产险该项指标达25.53%，同比大增7.06个百分点。综合赔付率虽从去年同期的78.78%降至74.5%，但综合成本率最终还是有所上升。

　　随着业务规模的扩张，国泰产险的成本也在增加。其手续费及佣金支出占比在去年前三季度下降后今年再次大幅上涨，业务管理费在支出中占比逐年增大。今年前三季度上述两指标占比分别为15.59%、9.39%，同比增长约6%、1%。

　　近三年国泰产险的偿付能力整体呈下降趋势，但最低也在250%以上。今年三季度，该险企综合、核心偿付能力分别为281.66%、277.40%，均较二季度增加12.96个百分点。

　　依据其三季度偿付能力报告，偿付能力变动主要在于其最低资本增速较实际资本缓慢，实际资本较上季度增加0.89亿元，上升4.94%；最低资本增加73.62万元，增幅0.11%。

　　此外，国泰产险在报告中强调，保险风险仍为该公司当下面临的主要风险。2024年3季度末，保险风险最低资本占整体最低资本的76.53%，以其他险（主要为退货运费险）最低资本为主，最低资本的增加主要是保险风险敞口增加，影响保险风险最低资本上升；权益价格风险敞口减少，影响市场风险最低资本减少，最终分散后最低资本略微上升。

　　从资产端来看，国泰产险的总资产规模已达到数十亿级，截至今年三季度，其总资产累计61.18亿元，较去年同期增长了10.75%；净资产19.01亿元，较去年同期下降6.32%。

　　2010年来，该险企总产总规模仅在2016年有所下降，其余年份均实现正增长。其中2015年企总资产增速较高，资产总值为16.75亿元，同比上涨88.94%。此外，在蚂蚁金服注资两年后，国泰产险资产规模进入新阶段。2018年该险企共累计总资产32.18亿元，同比增长97.86%。

　　2019年该指标达到了16.76亿元，首次突破10亿元平台。随后三年该险企净资产均有不同程度的上涨，但于2023年出现下滑至18.54亿元，较2022年同比下降0.4%。

　　“将帅”相继落定，蚂蚁持续输送人才

　　观潮财经发现，报告期内国泰产险董事会、监事会、高管班子有所调整，均由国泰产险股东方蚂蚁集团委派。此外，近两年该公司董事长、总经理也相继履新。

　　今年9月30日，国泰产险公告表示，因工作需要，董事长韩歆毅向董事会申请辞去第六届董事会董事长、董事及相关专业委员会主任委员/委员职务。经公司股东会、董事会审议通过并经监管机构核准，自2024年9月29日起，张彧接替韩歆毅出任其第六届董事会董事长等相关职务。

　　两位董事长履历来看，韩歆毅、张彧均由蚂蚁集团委派，分别同时担任蚂蚁集团总裁、副总裁职务。此外，张彧自2022年11月起担任蚂蚁保董事长至今。

　　履历显示，张彧在2014年加入阿里巴巴集团，先后在阿里巴巴影业、浙江蚂蚁小微金融服务集团、阿里健康、阿里创投等任职，并且在2015年11月担任阿里巴巴集团财务副总裁至2019年8月。加入阿里之前，张彧曾在毕马威华振会计师事务所担任审计合伙人长达14年，随后就职于西门子中国担任东亚太区审计负责人。

　　除去董事长一职，国泰产险总经理人选也于去年落定，结束了长达四年的空缺。2019年2月，该险企上任总经理龙泉辞任，时任副总经理的赵承主持工作并于2023年4月正式担任总经理。

　　赵承：1968年7月生，历任国泰产险执行董事、总经理、副总经理（主持工作）、总经理助理、风险行政责任人、首席投资官、首席风险官、反洗钱负责人、反欺诈责任人。