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上周五，A村和港村双双爆发大涨，消费板块更是加速大涨，原因是即将降准和提振消费大利好。
新出台的《提振消费专项行动方案》究竟如何，超预期还是低于预期？消费基金还能定投吗？
超预期还是低于预期？
开头先盘下社融数据。
根据央妈数据计算可知，2月新增社融22333亿。和去年同期相比，多增加了7374亿，增速8.2%。
数据还是比较喜人的，加上2月有春节长假影响，属于信贷的小月，实际情况可能更好些。
数据来源：央行官网；截至2025年3月14日
不过拆分后仍是老一套，靠政府举债撑场子！
2月社融中，政府债净融资高达16967亿，同比多增10956亿。
居民老百姓的中长期贷款（主要是房贷）萎靡，甚至减少，因为房地产依旧低迷，大家仍看淡后市。
好消息是利率下降，显著降低了房贷压力。另外随着降息、政策鼓励，企业部门的贷款有所增长。这些属于比较积极的、出现好转的方面。
另外周末3月16日，中央引发了《提振消费专项行动方案》，今天下午还专门举办了提振消费主题新闻发布会。
我盘了下文件，涉及挺细的，大大小小几十条，不过林林总总可以概括分为两大类：
首先是有钱花。
比如增加财产性收入。
重点提到了稳定金融市场，通过股市、债市、基金等增加财产性收入；以及发展农产品、民宿等。
另外鼓励金融机构大力投放消费贷，放宽额度、降低利率。我周末看到一些银行，对有稳定公积金记录的，消费贷利率已经低到2.6%。
此外方案还特别提到了拖欠账款问题！
近几年地方计划通过地方专项债融资还掉地方政府欠的工程款，让资金、让经济重新流动起来。我个人认为，这才是当前最务实的、最重要的。
其次是钱怎么花、花到哪。
这部分就老生常谈了，近两年也一直在做，主要是通过国补的形式刺激汽车、家电、手机等消费，还有以旧换新政策等。
汇总来看，以上利好还是比较务实的。
市场也不像以前那样“死水一潭”、被外资带着不断的杀跌，而是有了自主意识，政策引导向好，量能也起来了。
不过，既然是务实型，自然不是短期刺激型，无法大超预期。
消费基金还能定投吗？
因此要注意的是，以上利好政策，短期基本反映在行情中了，上周五预期出现重大利好抢跑上涨。
上周五也确实涨的挺嗨的，上证50、沪深300指数单日大涨2%以上。原本要回调的小微盘宽基，比如中证1000、中证2000指数也被带了起来，单日大涨2%。
行业板块中，涨的最好的是消费、白酒，单日加速大涨4%多。
话说之前科技基金连续大涨，消费白酒却连连杀跌。
我跟大家连续写过2篇消费基金分析，分别是2月7号和2月17号，安慰大家，打气加油，认为会有轮动补涨、政策利好。
随后消费慢慢爬坑，连续上涨，近几天更是加速大涨。
数据来源：iFind；截至2025年3月17日
现在，有些基民看到消费火热又想追买。
但我不建议如此草率投资。
一是不建议大家总是跟着市场热度，东跑西跑；
二是利好已经初步兑现，追买的话可能落后一拍，大环境也确实不佳，容易没吃啥肉反挨了胖揍。
至于消费更往后的行情，得看利好的执行力度和执行效果。如果没超预期，马马虎虎，本次很可能是阶段性反弹行情……
今天市场也表现寡淡，并没有趁风口进一步上攻。
不过中长期定投是可以的！
消费是长青赛道，在调整过后，估值消化后，未来势必爬坑以及再创新高。
只是消费环境不佳，从低迷到再度荣光，尽量做好再回撤20-30%的定投准备，投资方能有备无患。
如果综合对比估值、点位数据，目前性价比高的主要有7类14只指数基金：农业、畜牧养殖、800医药卫生、旅游、光伏、消费、房地产。后台发送“洼地”加小助理获得具体基金名单。
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