新质生产力崛起！高端制造机遇何在？

文/博时中证机器人指数发起式基金经理 唐屹兵

　　1． 问：两会强调“加快发展新质生产力”，这对高端制造领域的投资逻辑有何影响？

　　答：这不仅促进了技术突破和产业链的协同发展，还有助于提升板块估值。特别是在经历了贸易战后的技术封锁挑战后，中国在半导体设备等关键领域已取得显著进展，并通过持续的高研发投入实现了AI大模型的赶超，推动中国企业在全球竞争中崭露头角。

　　2． 问：当前宏观经济形势如何影响高端制造板块的发展？

　　答：财政政策和产业政策对高端制造板块的影响至关重要。现代化产业体系建设为技术迭代升级提供了助力。此外，各地政府积极打造产业链集群，龙头企业的引领作用也带动了整个产业链的发展。

　　3． 问：哪些细分领域是新质生产力的核心方向？

　　答：人形机器人、军工、新材料等领域被看好，特别是人形机器人有望成为万亿级别的赛道。这些领域不仅需求快速增长，而且国内企业具备较强的竞争力。

　　4． 问：全球产业链重构背景下，高端制造国产替代面临哪些挑战？

　　答：尽管在一些领域取得了进展，但在光刻机等关键技术上仍未实现突破，限制了进一步的发展。然而，随着自主研发力度的加大和技术进步，许多领域如存储芯片和半导体设备已逐步实现国产化，减少了对外部供应链的依赖。

　　5． 问：美联储货币政策波动是否会影响我国高端制造企业的国际化布局？

　　答：汇率和利率变动可能增加企业的建厂成本，因此需特别关注外汇风险及地缘政治等外部因素。为了应对这些挑战，企业可以采取适当的外汇套期保值策略，并适应当地的文化和政策差异。

　　6． 问：目前高端制造板块中哪些子行业具备较高的增长潜力？

　　答：机器人、芯片、航空航天等领域显示出强劲的增长潜力。比如，国内机器人产业正从工业和服务机器人向人形机器人扩展，而芯片产业也在设备、材料及设计环节实现了重要突破，未来有望在全球市场中占据更大份额。

　　7． 问：普通投资者如何通过基金参与高端制造投资？

　　答：对于普通投资者来说，通过指数基金一键式布局高端制造是个不错的选择。指数基金通过分散化持有一批主题相关股票，或能有效降低风险。

　　8． 问：请介绍博时中证机器人指数基金和博时中证信创产业指数基金？

　　答：博时中证机器人指数基金覆盖了机器人产业链上下游企业，包括工业机器人、服务机器人及核心零部件等；博时中证信创产业指数基金则专注于信创产业链的核心企业，如芯片、基础软件、工业软件等，是布局国产替代与数字化升级的重要工具。

　　9． 问：高端制造投资的主要风险点有哪些？

　　答：主要风险包括行业周期波动和技术迭代风险。尽管高端制造的需求波动不大，但仍受宏观经济和下游行业需求变化的影响。此外，技术快速迭代要求企业持续进行研发创新，否则可能面临落后于竞争对手的风险。

　　10． 问：对于风险偏好较低的投资者，有哪些分散配置高端制造投资风险的建议？

　　答：可以通过加入债券、黄金以及红利类资产来平衡风险，同时利用定投策略缓解短期市场波动带来的影响。红利类资产不仅与成长型股票的相关性较低，还能在市场下跌时提供一定的保护，并有望在上涨时跟上市场的步伐。

　　博时中证机器人指数发起式基金（A类代码：018094，C类代码：018095），博时中证信创产业指数基金（A类代码：021314，C类代码：021315），以上产品风险等级均为中高风险。

　　以上产品风险等级为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准。

　　注：指数相关信息来自指数编制公司，具体请以指数编制公司发布信息为准，后续可能发生变化。

　　风险提示1：投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获取收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

　　风险提示2：以上信息仅供参考，不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。基金投资有风险，投资需谨慎，您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证旗下基金一定盈利，也不保证最低收益。公司旗下基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对基金业绩表现的保证。未经授权禁止第三方机构或个人以任何形式进行商业用途的传播、剪辑。