交通银行2024年年报，透露出这些压力

　　投资时间网、标点财经研究员李翠枝

　　3月21日，交通银行股份有限公司（下称交通银行，601328.SH）发布六大国有行中首份2024年年报。

　　对于过去一年的经营业绩，交通银行归纳总结为“业务规模稳步提升”“盈利增长保持韧性”“资产质量总体稳定”，主要表现在资产总额、贷款余额、存款余额、营业收入、归母净利润增长，以及不良贷款率下降、拨备覆盖率上升。

　　但在这份“成绩单”中不难看出，交通银行也面临着不少压力。

　　一方面，尽管利息净收入同比有近3.5%的增幅，但净息差依然承压。与此同时，非利息净收入走低，其中手续费及佣金净收入的降幅尤为明显。

　　另一方面，整体不良贷款率略有改善，但个人贷款的不良贷款余额及不良贷款率双升，尤其是信用卡业务不良贷款率达到2.34%。

　　交通银行执行董事、副行长周万阜在该行2024年度业绩发布会上表示，当前整个经营环境仍然面临着需求不足、息差收窄、风险隐患较多等不利因素的挑战，预计2025年营收和利润增长还是面临较大压力，特别是一季度可能更为困难。不过，有利因素也在增多，主要是国家一揽子增量政策陆续落地见效，经济稳步向好，为银行的业务发展、收入增长带来较好的政策环境和市场环境。

　　两大业务板块营收下行

　　交通银行2024年年报显示，截至2024年末，交通银行（包括交通银行及附属公司，下同）资产总额为14.9万亿元，较上年末增长5.98%。其中客户贷款余额为8.56万亿元，较上年末增加5980.37亿元，增幅为7.52%；客户存款余额为8.8万亿元，较上年末增加2491.2亿元，增幅为2.91%。

　　2024年全年，交通银行实现营业收入2598.26亿元，同比增长0.87%；实现归母净利润935.86亿元，同比增长0.93%。不过，营收、归母净利润微增的同时，加权平均净资产收益率同比下降0.6个百分点至9.08%。

　　资料显示，交通银行的业务主要分成四类，分别为公司金融业务、个人金融业务、资金业务和其他业务。其中，公司金融业务、个人金融业务贡献近九成收入，但这两大业务板块2024年的营收表现均不太理想。

　　具体来看，2024年交通银行公司金融业务实现营业收入1257.19亿元，同比微降0.46%；个人金融业务实现营业收入1025.96亿元，同比下降5.35%；资金业务营业收入同比增长37.03%至305.59亿元；其他业务营业收入同比增长58.67%至9.52亿元。可见，资金业务、其他业务是交通银行2024年营收得以稳中有升的两大推手。

　　值得一提的是，2023年交通银行的营收及归母净利润亦呈微增状态，分别同比增长0.31%、0.68%。2022年—2024年，该行营业收入依次为2567.96亿元、2575.95亿元、2598.26亿元，归母净利润依次为921.02亿元、927.28亿元、935.86亿元。三年间变化不大，努力维持着平稳。

　　交通银行按业务板块划分的营收情况

　　非利息净收入缩水

　　近年来，银行业净息差普遍承压。2024年，交通银行净息差延续了下行趋势。

　　据交通银行2024年年报披露，2024年该行实现利息净收入1698.32亿元，同比增长3.48%。但净利息收益率同比下降1个基点，为1.27%，资产负债平均收益率和平均成本率变动致使利息净收入减少75.9亿元。

　　其中，客户存款平均成本率由2023年的2.33%降至2024年的2.12%；客户贷款平均收益率的下降则更为显著，由2023年的3.95%降至2024年的3.61%，同比下降34个基点。

　　投资时间网、标点财经研究员注意到，2020年—2024年，交通银行净利息收益率依次为1.57%、1.56%、1.48%、1.28%、1.27%，呈持续收窄态势。

　　与此同时，交通银行的非利息净收入在2024年出现了缩水。

　　据年报披露，2024年交通银行实现非利息净收入899.94亿元，同比减少34.78亿元，降幅为3.72%。其中，作为交通银行营业收入的重要组成部分，手续费及佣金净收入为369.14亿元，同比减少60.9亿元，降幅达到14.16%。

　　进一步拆解手续费及佣金净收入发现，交通银行多项细分业务的收入均在2024年出现下降。

　　其中，代理类业务收入同比下降33.6%，主要是受保险行业“报行合一”、公募基金行业费率改革等因素影响，代理保险和代销基金业务收入同比下降。银行卡业务收入同比下降20.98%，主要是居民的消费能力和消费意愿仍显不足，行业消费额普遍下降，同时交通银行主动优化客户结构，信用卡回佣和违约金收入同比下降。投资银行业务收入同比下降8.13%，主要是受持续减费让利及优质项目竞争加剧影响，财务顾问收入同比下降。托管及其他受托业务收入同比下降4.21%，主要是银团贷款业务收入下降。此外，理财业务收入亦同比下降了0.56%。

　　交通银行手续费及佣金净收入构成

　　个人贷款不良双升

　　资产质量方面，截至2024年末，交通银行不良贷款率为1.31%，较2023年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率为201.94%，较2023年末上升6.73个百分点。

　　资产质量整体好转的同时，不容忽视的是，该行个人贷款的资产质量却呈现反方向发展趋势。

　　2024年末，交通银行个人逾期贷款余额588.21亿元，较上年末增加109.89亿元，逾期贷款率2.14%，较上年末上升0.21个百分点；个人贷款不良贷款余额298.27亿元，较上年末增加97.04亿元，不良贷款率1.08%，较上年末上升0.27个百分点。

　　在交通银行的个人贷款中，又以信用卡业务的不良贷款率最为严峻，2024年末高达2.34%，较2023年末上升0.42个百分点。

　　在交通银行2024年度业绩发布会上，该行副行长顾斌指出，当前在资产质量管控方面面临着几重压力。一是现在部分房地产企业内生性的现金流还没完全恢复、项目销售没有完全回暖，在这一领域有一部分贷款仍面临下迁不良的压力；二是从去年以来行业中反映出零售业务的风险整体有所增加，预计今年对于整体资产质量也会带来一定压力；三是国际形势目前还比较复杂，需要进一步防范外部冲击对一些企业带来的影响进而可能会对资产质量带来管控压力。

　　同时，顾斌也表示，下一阶段，交通银行会继续深化落实各项防范化解风险的重点工作，守牢不发生系统性风险的底线，有信心在2025年继续保持资产质量稳定。

　　交通银行按业务类型划分的不良贷款情况