炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
来源：@证券市场红周刊微博
牛犇
近期，A股市场持续围绕3370点一线震荡整理，市场交投情绪依然活跃，每日成交量均在万亿以上。在这样的氛围下，国际投行纷纷给出了乐观预期，如高盛预测，尽管今年中国股票已然上涨了20%，但之后还会有更多基本面驱动的上涨。
而结合上市公司3月以来的公告来看， 外资巨头在A股市场确实做多迹象明显，新进重仓或加仓了多只绩优股 （ 具体名单详见文内第二个小标题下 ）。
中国资产仍有较大上涨空间
今年以来，A股和港股市场迎来了触底回升的行情，各重要指数纷纷开启上升趋势，其估值水平也在不断被拔高。截至目前，上证指数最新市盈率为14.45倍，而其近十年中位数为13.74倍（见附图）。同期， 恒生指数是10.11倍，中位数是 10.12倍。但对于中国股市的后市，国际投行依然乐观。
如据报道，在最新的研报中， 高盛表示，中国股票在今年上涨约20%之后，预计还会有更多基本面驱动的上涨。 “根据对投资者的调研，基于宏观、政策等方面的原因，股票投资者似乎对美国关税担忧感到轻松，原因可能是一些投资者相信相比贸易摩擦1.0，中国当前似乎更有能力应对外部需求逆风。”
“大摩”摩根士丹利也有相似观点，其近期将中国股市评级上调至“平配”，并表示，中国股市（尤其是离岸板块）正经历结构性制度转变，在经历多年的压力后，企业净资产收益率（ROE）和估值正进入复苏阶段。“大摩”指出， “企业自律性增强”“股东回报率提升”“指数成分向更优质、宏观敏感度较低的行业调整”是中国股市结构性制度转变的三大驱动力。
同时，“大摩”预测，截至2025年底，沪深300指数、恒生指数、恒生中国企业指数、MSCI中国指数有望分别达到4220点、25800点、9500点和83点。其中沪深300截至目前报价3932.30点， 按此测算，其将有接近8%的上涨空间，恒生指数是有接近10%的上涨空间。
大小摩等新进重仓多股
“大摩”等外资一方面唱多中国资产，另一方面则在真金白银地买入中国股票，且以基本面优秀的公司居多。
数据显示，今年3月以来，多家上市公司披露了最新的前十大股东/流通股股东名单，其中陆股通香港中央结算有限公司和QFII共现身13家公司，且相较上一财报季的数据以增持和新进重仓的操作居多。如华明装备、闻泰科技（维权）和联化科技等多家公司均获得了香港中央结算有限公司的增持。
其中，华明装备在2024年实现营业收入23.24亿元，同比增长18.51%；实现归属于上市公司股东的净利润约为6.14亿元，同比增长13.17%。联化科技同期则预计同比扭亏为盈，盈利9000万元–13500万元。
值得一提的是，在香港中央结算有限公司加仓的同时，华明装备还获得了新加坡政府投资公司的新进重仓。此外，还有两家公司获得了“大摩”和巴克莱银行同时新进重仓（ 见表1）。
QFII去年四季度大幅加仓
其实，结合最新的上市公司2024年年报披露情况来看， 外资在去年第四季度期间已实施了加仓计划。 据Wind统计，截至目前，QFII在去年年底重仓流通股数量共有43只，合计重仓55次，其中相比去年三季度末，增持12次，新进重仓35次，减持5次，3次持股未变。
综合来看，这43只个股在去年有34只实现盈利，23只实现了盈利的同比增长。 盈利增速最快的是巨星农牧、道道全和光智科技3只个股，其归母净利润同比增速均在100%以上，分别达180.36%、133.50%和105.09% 。其中，巨星农牧获得了“小摩”摩根大通的新进重仓，道道全获得了“大摩”的新进重仓，光智科技获得了“小摩”和瑞银的联合新进重仓。
此外，“中东资金”阿布扎比投资局新进重仓了绩优股宝丰能源，同属“中东资金”的科威特政府投资局新进重仓了绩优股卫星化学，以及增持了新集能源。同时，比尔．盖茨设立比尔及梅林达盖茨信托基金会同样增持了卫星化学（见表2）。
（文中提及个股仅作举例分析，不作投资建议。）
还没有评论，来说两句吧...