午评：指数早盘集体反弹 医药医疗股全线大涨

专题：短期市场行情波动或增多 中期维度科技板块仍是主线

　　4月1日消息，指数早盘集体反弹，北证50半日涨近2%。板块方面，医药医疗股早盘强势，CRO概念方向领涨，诚达药业、和元生物20cm涨停，蔚蓝生物、昭衍新药等盘中涨停；可控核聚变板块盘中拉升，中洲特材20cm涨停，合锻智能（维权）、兰石重装等涨停；军工电子板块走强，国光电气、科思科技涨超10%领涨；银行股早盘调整，重庆银行、建设银行跌幅居前；贵金属板块陷入回调，四川黄金领跌；电商股走弱，跨境通跌停封板。总体来看，个股呈普涨态势，上涨个股超4400只。

　　截至午间收盘，沪指报3355.31点，涨0.59%；深成指报10564.32点，涨0.57%；创指报2117.89点，涨0.67%。

　　盘面上，CRO概念、细胞免疫医疗、重组蛋白板块涨幅居前，银行、通信服务、智谱AI板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、医药

　　诚达药业、热景生物、睿智医药、艾迪药业等多股上涨。

　　消息面上，2025年医保谈判将于二季度拉开帷幕，从今年开始，医保药品目录调整时间会适当提前，预计从4月1日开始申报，争取9月份完成。中信证券指出，创新药板块2025年以来有多项国际授权交易达成；CXO海外需求正在温和复苏，特别是CDMO；生命科学和上游需求边际修复；公立医院医疗设备招采情况明显复苏；高值耗材受益于院内诊疗稳健增长等。民生证券表示，中国本土医药创新逐渐进入收获期，国际化进程持续加速，继续重点看好医药创新主线，同时医药板块基本面持续向上复苏，同时看好医药消费主线。

　　2、可控核聚变

　　中洲特材、常辅股份、国光电气、辰光医疗等多股活跃。

　　消息面上，据央视新闻3月28日报道，新一代人造太阳“中国环流三号”首次实现原子核和电子温度均突破一亿度，综合参数大幅跃升，中国可控核聚变技术取得重大进展。“中国环流三号”是我国自主研制的可控核聚变大科学装置，其能量产生原理与太阳发光发热相似，因此被称为新一代人造太阳。最新实验数据显示，我国核聚变装置首次实现原子核温度1.17亿度、电子温度1.6亿度的参数水平，标志着中国可控核聚变向工程化应用迈出重要一步。

　　消息面：

　　1、【国内金店金饰价格较昨日大幅上涨 最高报953元/克】今日国内黄金饰品价格显示，各大品牌金店金饰价格基本较昨日上涨17元/克，最高价报953元/克。

　　2、【广东：积极推动产业基础较好的地市建设智能机器人产业园 在粤港澳大湾区形成智能机器人产业集群】广东省新闻办于4月1日上午10时举行《广东省推动人工智能与机器人产业创新发展若干政策措施》新闻发布会，广东省工业和信息化厅厅长曾进泽表示，推动产业链整合。将推动强化龙头企业引领，围绕人工智能与机器人全产业链布局，同时推动加强企业与高校、科研机构间的合作，建立人工智能与机器人产业创新联盟（该联盟正在筹建中），加快构建全过程创新链。打造面向多场景的智能机器人训练场。推动检验检测认证机构、龙头企业等共同构建机器人产业检测认证体系。同时，我们将积极推动产业基础较好的地市建设智能机器人产业园，在粤港澳大湾区形成智能机器人产业集群。

　　3、【国内航线燃油附加费4月5日下调】去哪儿今日收到东方航空通知，自2025年4月5日（出票日期）起，成人旅客：800公里以上航线每位旅客收取20元燃油附加费，800公里（含）以下航线每位旅客收取10元燃油附加费。相较于调整前分别降低了20元和10元。

　　4、【全国消费品以旧换新工作推进电视电话会在京召开】为总结2025年一季度消费品以旧换新阶段性工作进展，部署下一步重点工作，3月28日，全国消费品以旧换新工作推进电视电话会在京召开。商务部副部长盛秋平出席会议并讲话。会议强调，要加强统筹协调，加快工作推进，确保各项任务落地；强化数字赋能，推动智能终端消费品广泛使用，换出新质生产力；深化改革创新，真抓实干，全力破解制约政策成效的各项堵点卡点；深入宣传推广，营造浓厚氛围，激发消费热情；抓好风险防范，筑牢监管防线，确保专款专用、用实用好，推动消费品以旧换新取得更大成效，不断增强消费对经济增长的基础性作用。

　　机构观点：

　　中信证券研报指出，预计2025Q1计算机行业整体收入稳健增长，但各板块业绩有所分化，算力、信创、AI应用等方向或表现优异。展望2025年，建议把握“AI主线”机遇，重点看好AI Agent及算力主线方向，如管理/办公软件、医疗IT、算力芯片、服务器、云厂商等板块；同时建议兼顾信创、低空经济、机器人等结构性机遇，如工业软件、基础软件、军工IT、政务IT等板块。

　　太平洋证券指出，随着关税政策临近，财报季到来，市场整体调整未结束，大盘中低位的红利、消费和医药将具有超额收益。在没有大的利好消息推动下成交量难回2万亿以上，此时低位的红利、消费、医药板块依旧兼具胜率和赔率，而小盘科技板块需警惕融资过于拥挤带来的负反馈下跌风险，随着财报季的到来，资金正在从看重赔率转向看重胜率。建议关注红利、消费、医疗等低位股。