商业银行应该提高消费贷定价能力，不能打价格战

　　来源：华夏时报

　　作者：冉学东

　　消费贷利率跌破3%，逐渐向2.5%下探，有些中小银行为了获得更多客户，扩大市场规模，叠加补贴后甚至触及2.4%，这就在消费贷市场上打起了价格战。

　　价格战事实上是价格调控失灵的产物，信贷资金作为市场经济最核心的资源，其配置需要价格信号来引导，银行通过价格高低，将有限的资金配置到最有效的领域，以实现银行经营效益增长，从而支持实体经济。

　　但是目前消费贷利率下降过快，存在两大明显的问题，一方面是消费贷跟房贷利差过大，形成较大的套利空间。随着重新定价日的到来，当前首套房贷平均利率约为3.3%，二套房利率则普遍在3.8%以上。而根据融360数字科技研究院监测的数据，2025年2月，全国性银行线上消费贷平均最低可执行利率为2.91%，环比下跌7BP，同比下降28BP，这就导致房贷和消费贷的利差越来越大。

　　如果消费贷利率过低，没有跟随央行的政策利率波动，就与其他资产利率形成利差，这就会形成套利，比如最近几年经常发生的，挪用消费贷、经营贷购买房产或者炒股票，这不仅仅没有达到刺激消费的目的，而且会导致一定风险。房地产贷款一般期限较长，消费贷一般期限较短，导致期限错配，形成一定风险隐患。

　　另一方面，消费贷价格战，会导致银行风险出现。目前银行收益绝大多数来自利差，也就是存款和贷款之间的利息差，银行的收益在于利差减去各项运营成本，最主要的部分还要减去不良资产的部分，才能形成银行的真正收益。

　　消费贷属于信用贷款，没有抵押，相对容易形成不良。由于房地产市场最近几年比较疲软，需求较低，商业银行的业务领域向消费贷转移，消费贷的规模在持续扩大，不良的增幅也是比较大的。

　　根据商业银行年报显示，2024年末，工商银行个人消费贷款不良率为2.39%，较上年末上升1.05个百分点；农业银行个人消费贷款不良率为1.55%，较上年末增加0.51个百分点；建设银行个人消费贷款不良率较上年末上升了0.23个百分点。

　　按市场利率定价自律机制2023年4月10日发布的《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》，净息差1.8%是警戒线。金融监管总局数据显示，截至2024年末，我国商业银行净息差下降至1.52%，同比下降17个基点。这就是说我国商业银行净息差已经低于警戒线28个基点，商业银行的净息差面临前所未有的压力。

　　净息差下行的同时，不良上升，银行就只能赔本赚吆喝了。

　　因此，目前消费贷定价，商业银行应该提高自主定价能力，权衡好收益和风险，在总体盈利的前提下，做好消费金融服务。

　　但是，利率作为资金的价格，要吸引客户引导他们理性消费，价格总是最主要的变量，如果利率定价过高，则可能导致一定的道德风险，部分借贷者可能由于利益驱动或其他原因，可能会出现违约、欺诈等行为。而一些对价格敏感的消费者，可能就会削减消费贷，这样就不能产生刺激消费的目的。

　　比如，3%的消费贷利率能否有效匹配风险，能否引导消费者合理消费，能否把银行存款有序引导到消费市场，这是一个值得科学研究的课题。

　　从目前货币政策的取向看，监管层多次强调“择机降息降准”，也就是在未来的方向上，整体利率仍然是要向下走的，那么存量房贷利率也应进一步下调，套利空间进一步收窄，消费贷利率也将继续下调，这样才能真正引导银行存款向消费流动。