产品增多、标准明确个人养老金基金大扩容可期

　　◎记者赵明超

　　个人养老金基金大幅扩容可期。近日，多家公募基金管理人收到监管部门下发的《关于指数基金纳入个人养老金产品名录相关工作的通知》，更多核心宽基指数基金有望纳入个人养老金产品中。

　　在业内人士看来，指数基金与养老投资具有较高的契合度，在为投资者提供更多选择的同时，也将为市场带来长线资金。

　　个人养老金基金大扩容可期

　　个人养老金基金有望再度大幅扩容。近日，有证监局向相关公募基金管理人下发《关于指数基金纳入个人养老金产品名录相关工作的通知》，明确了指数基金的主要筛选标准和后续纳入机制，公募基金管理人可于每季度结束之日起1个月内，将符合标准的指数产品申请纳入。

　　关于筛选标准，具体来看：一是以市场公认的核心宽基指数或适合长期价值投资的红利低波类指数作为跟踪标的的普通指数基金、ETF联接基金或指数增强基金；二是普通指数基金和ETF联接基金最近4个季度末规模均不低于10亿元或上一个月末规模不低于20亿元，且产品成立以来跟踪误差不超过基金合同约定水平；三是指数增强基金成立满3年，最近4个季度末规模均不低于10亿元，且最近3年超额收益率为正；四是前五大投资者份额占比合计不超过50%；五是公募基金管理人最近一期分类评价结果不为C。

　　2024年四季度以来，个人养老金基金扩容速度加快。当年12月，个人养老金制度推广至全国，首批85只权益类指数基金纳入个人养老金产品名录，其中，跟踪各类宽基指数的产品78只，跟踪红利指数的产品7只。国家社会保险公共服务平台数据显示，截至今年4月6日，个人养老金基金数量达289只，较2024年三季度末增加90只。

　　根据上述通知，几乎所有核心宽基指数均有望被纳入，可以预见的是，个人养老金产品有望再度大扩容。“一季度刚刚结束，公司正在抓紧筛选符合要求的指数基金，准备上报。”华南某基金公司人士表示，“个人养老金指数基金大幅扩容可期，投资者有了更多选择。”

　　长线资金持续入市

　　指数基金已成为个人养老金入市的重要选择。从披露2024年年报的68只个人养老金指数基金来看，截至2024年底，仅成立十多天规模已达3.16亿元，持有人户数合计为5.87万户。

　　从规模来看，华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y规模为4543.1万元，华夏中证A500ETF联接Y规模为3689.5万元。此外，创金合信中证红利低波动指数Y、天弘中证红利低波动100ETF联接Y、易方达上证科创50ETF联接Y等规模均超1000万元。

　　从持有人情况来看，16只基金持有人户数超1000户。其中，华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y持有人户数达7491户，华夏中证A500ETF联接Y户数为5365户。创金合信中证红利低波动指数Y、天弘中证红利低波动100ETF联接Y、富国沪深300指数增强Y等户数均在2800户以上。值得注意的是，公募基金内部员工也在积极买入管理人旗下的权益类指数基金Y份额，截至去年底，合计持有份额近400万份。

　　与此同时，为提高投资便利度，加大个人养老金基金的推广力度，近期多家基金公司宣布为旗下养老金基金增设销售机构。例如，4月1日，摩根基金公告称，与国金证券签订了基金销售代理协议，自公告之日起，新增国金证券为摩根中证A500ETF联接基金Y类份额的代销机构。

　　“指数基金与养老投资契合度较高。指数基金的固定费率较低，这对于长期投资而言非常重要。同时，指数基金具有风格稳定、持仓透明的特征，有助于缓解风格漂移问题。此外，大盘宽基指数能够更好反映宏观经济的整体发展趋势，长期持续分享经济增长、社会发展、科技进步带来的红利。”兴证全球基金表示。