银行理财出手！多家理财公司宣布增持ETF力挺股市

　　来源：华夏时报

　　在“国家队”、多部委联合打出政策组合拳的同时，银行理财公司也出手了，宣布增持ETF，自购理财产品，力挺资本市场。

　　4月9日以来，中邮理财、苏银理财、交银理财、浦银理财、徽银理财等多家银行理财公司密集宣布增持ETF，加大资本市场投资力度。

　　理财公司是资本市场重要的机构投资者，银行理财是中长期资金的重要构成。相关分析人士指出，理财公司作为重要机构投资者参与ETF投资，对资本市场高质量发展起到积极作用。相较于直接投资股票，ETF凭借风险分散、相对低成本及高透明度，更为适配理财公司当前投资需求。

　　增持、自购，银行理财力挺股市

　　作为中长期资金的重要构成，近年来银行理财资金的入市通道正不断被打通。近日，金融市场在外部因素影响下出现明显波动，为传递对资本市场发展前景的坚定信心，记者注意到，银行理财公司正身体力行，增持ETF，自购理财产品，加大资本市场投资力度。

　　苏银理财4月8日表示，当前A股估值仍处于历史低位，公司已增持了交易型开放式指数基金（ETF），后续将充分发挥耐心资本、长期资本作用。

　　北银理财4月9日表示，将不断深入探索资本市场业务领域，持续加强含交易型开放式指数基金（ETF）在内的指数化投资。

　　4月10日，中银理财、中邮理财、交银理财、浦银理财等公司也纷纷发声，力挺资本市场。

　　中银理财表示，积极寻找机会进行权益资产配置，重点投向新质生产力领域和内需板块。下阶段还将通过布局指数策略、指数增强策略等各类含权类理财产品。

　　中邮理财发布消息称，公司理财资金已增持权益类指数基金（ETF），后续将继续发挥耐心资本、中长期资金作用，加大资本市场投资力度，运用自有资金通过购买本公司理财产品的方式参与权益投资。

　　交银理财表示，结合产品投资策略，通过直接投资或以间接方式持续增持交易型开放式指数基金（ETF）。

　　浦银理财也称，根据市场研判和产品投资策略，通过直接投资或间接投资方式持续增持交易型开放式指数基金（ETF），包括宽基指数、行业指数，聚焦科技金融、绿色金融等相关领域。

　　徽银理财亦表示，坚定看好国内资本市场的发展前景，已连续增持交易型开放式指数基金（ETF），以实际行动践行价值投资。

　　“理财公司作为重要机构投资者参与ETF投资，部分指数类理财产品以固收类资产搭配指数投资的策略，引导资金流向科技等重点国家战略领域，形成资本与实体经济间的良性循环，对资本市场高质量发展起到积极作用。”普益标准研究员向《华夏时报》记者表示，理财公司的参与拓宽了ETF产品谱系，如跨境、策略型ETF等创新产品，又通过渠道优势向投资者普及了被动投资，为资本市场注入了更稳健的资金流。

　　借道ETF是布局权益市场的重要方式

　　2024年以来，多部门打出政策组合拳，通过优化入市渠道、提升权益投资规模、给予同等政策待遇等方式，鼓励和支持银行理财公司资金加强权益市场投资，理财资金入市的卡点堵点正进一步被打通。

　　虽加强权益投资能力建设、入局资本市场成为众多理财公司的共识，理财公司也在逐步加大权益投资力度，但整体上，受风险偏好、客群特点等因素影响，当下理财公司在权益类资产上的配置仍相对有限。《中国银行业理财市场年度报告（2024）》显示，截至去年末，理财产品资产投向权益类资产余额为0.83万亿元，占比只有2.58%。

　　有业内人士曾向记者指出，尽管理财机构近年来加大了权益投研能力的建设力度，但相较于拥有丰富的权益投资经验和成熟管理体系的公募基金等机构仍存不足，一定程度上制约了理财公司推动理财资金入市。

　　而相对于直投股票，借道ETF已成为当前理财公司布局权益市场的重要方式。公募基金2024年报显示，招银理财、兴银理财等多家理财公司的多只银行理财产品跻身于ETF（交易型开放式指数基金）2024年末前十大持有人之列。

　　普益标准研究员分析指出，从特点来看，ETF凭借风险分散、相对低成本及高透明度，更为适配理财公司当前投资需求，既能有效弥补理财公司在权益投资方面的相对弱势，也满足银行理财普遍客群对波动控制的需求，便于销售渠道和投资者理解。

　　而ETF市场的扩容与产品创新也为理财公司带来了新的发展机遇。上交所报告显示，截至2024年底，境内交易所挂牌上市的ETF总规模达到3.7万亿元，较2023年底增长81%。其中，股票ETF规模达到2.89万亿元，创历史新高，约占A股总市值的3%。

　　在增持ETF、自购理财产品的同时，理财公司也在积极寻求资本市场的配置机会。信银理财表示，短期权益市场的风险偏好收敛，我国的供应链齐全优势、内部政策的加码空间依然存在。兴银理财方面提到，行业上，关注红利资产、内需刺激方向以及国内自主可控方向。如果本轮调整幅度较大，应积极把握A股科技股、核心资产优质股票的底部建仓机会。招银理财则认为，关税冲击或短期内带动市场风险偏好回落，权益市场应更多关注结构性机会。整体结构上，判断大盘占优、红利如公用事业、银行等具备较好的防守价值；但关税中期利好自主可控等相关领域，可短期观望，等待参与机会。