移卡2024年营收降、利润升，更多业务尝试落地海外

　　3月27日，移卡（9923.HK）发布2024年年度业绩报告。2024年，公司全年营收为30.87亿元，同比下降21.9%；期内利润为7300万元人民币，与上年同期相比增长超6倍；整体毛利率由2023年的18.7%提升至2024年的23.6%。

　　移卡成立于2011年，是一家基于支付的科技平台，主要为商户及消费者提供支付及商业服务。公司依靠提供支付服务获取客户，并向他们提供科技赋能商业服务。2014年，公司获得央行支付业务许可证，提供全国银行卡收单及移动电话支付业务。2020年，移卡在港交所主板上市。

　　财报显示，移卡2024年GPV（支付交易总额）为2.34万亿元人民币，相比于去年同期的2.88万亿元人民币下降19%。对于GPV及营收下滑的原因，移卡在年报中解释，在经济波动导致行业每名客户的平均交易金额下降及2023年同期处于高基数的情况下，2024年支付行业在交易量方面受到暂时影响。因此，2024年度的收入同比下降21.9%。

　　2024年移卡毛利润环比上升42.7%至人民币4.29亿元，移卡表示，主要得益于期间国内支付业务迅速恢复并展现强劲的盈利韧性，“非经常性收入调整”对毛利润的影响已结束且往后将不会进一步冲减。此外，毛利率由2023年的18.7%提升至2024年的23.6%，主要得益于上述支付毛利润的上升，增值业务的收入占比增加（该等业务的毛利率均高于支付业务的毛利率），以及增值业务的毛利率同比上升。

　　移卡主要有三条业务线：一站式支付服务、到店电商服务、商户解决方案。其中，一站式支付服务是移卡的基本盘，贡献了大部分的营收。虽然一站式支付服务整体收入有所下滑，但海外业务在2024年继续保持高速增长，全年交易量超人民币11亿元，同比增长近5倍。在移卡看来，“这主要归功于三个方面：国际性渠道连接更广、客户垂直领域拓展更深、产品服务需求覆盖更加全面。”

　　在保证支付收入基本盘的情况下，移卡的商业模式转向全面化及多元化，收入构成进一步优化。增值业务（包括商户解决方案及到店电商服务）商业化能力增强，对公司总收入的贡献比例从2023年的11.8%上升至2024年同期的13.0%，毛利率也由2023年的18.7%提升至2024年同期的23.6%。

　　其中，2024年移卡商户解决方案收入为3.40亿元人民币，毛利率约87.2%。其中，在金融科技的营销服务上，覆盖了行业90%以上的主要客户，包括蚂蚁宝、微众银行、宁波银行、众安保险等。此外，移卡开始尝试将更多的业务落地海外。例如，凭借境内本地生活及到店电商的成功经验，已经在日本、新加坡等地帮助品牌客户在小红书、大众点评海外版等平台进行品牌宣传，客户引流及交易结算。持续布局各地所需的营运牌照及人才团队，为更多地方为商户提供高质且方便使用的一站式支付及其他增值服务方案。

　　值得注意的是，2024年移卡销售、行政及研发开支等各项费用全线下降，较2023年分别减少11.0%，10.8%及10.5%，并缩减了20%的相关业务运营支出。财报表示，这得益于人工智能在各业务条线的广泛应用。从2017年起，移卡即成立人工智能实验室 AI Lab，以跟踪和研究前沿的创新技术，为业务应用做技术储备和探索。

　　以DeepSeek大模型为例，2023年起移卡AI Lab即开始自主部署及应用，典型的产品代表是“Y-Copilot”编码助手，使公司内部代码采纳率提升至30%以上。此外，移卡还利用AI技术优化客户KYC、活体及证件核验等效率，提升风险关系检测、异常交易等风控水平。开发的AI内部提效工具“小卡助手”，提升内容制作、智能客服、编程及文案和视频生成等效率，全面赋能内部运营与对外客户服务。

　　移卡表示，未来将延伸更多非支付应用场景及增值产品，提供坚实的基础建设和业务支持。在保证支付业务持续领先市场的同时，构建业务多元化和国际化布局，推动公司长期高质量增长。