ETF日报：半导体行业重大会议带来重大利好消息，半导体设备板块多只股票领涨全市场，可关注半导体设备ETF

　　截止收盘，沪指涨0.15%，报收3373.75点；深成指涨0.23%，报收10668.1点；创业板指涨0.24%，报收2145.1点，两市成交额较上一交易日增加363.84亿元，合计成交11906.9亿元。

　　盘面上看，电力、钢铁、有色、煤炭、建筑、石油等行业板块走低，生物医药、化工、保险、半导体等行业板块拉升，光刻机、创新药、有机硅等概念板块较为活跃。

　　港股科技今天涨势不俗，港股科技ETF（513020）盘中涨幅一度达到2.82%，最终全天收涨1.50%。

　　来源：Wind

　　消息面上，高盛最新观点指出，国际投资者对中资股的兴趣和参与程度达到4年来最高。核心原因有三方面，中资股年初至今的强劲升势令许多投资者意外，目前MSCI中国及恒生科技指数已累升16%及23%，大幅跑赢发达市场及新兴市场；DeepSeek的出现改变了投资者对中国科技和中国股市前景的看法，而这是由自下而上、创新驱动的投资观点带来的乐观增长；全球股票基金正积极寻找美国股票市场以外的其他投资选择，而中国因流动性、估值和多元化的优势，为潜在的选择之一。

　　从资金面来看，年内港股通资金净流入操4200亿港元，其中，科技股分布较集中的信息技术、可选消费行业净流入高居前二，净流入金额超1000亿港元。由于港股科技股的亮眼表现，海内外机构开始喊出“中国科技十雄”（Terrific10），与美股七姐妹（Magnificent7）的直接对标。

　　国内视角来看，1-2月经济数据指向国内基本面出现积极信号，且3月数据显示今年部分消费量价有边际企稳的迹象。随着科技股的财报业绩得到验证，基本面逻辑或将持续支撑港股的相对行情表现，中长期仍坚定看好中国资产价值重估。港股科技板块的崛起，主要得益于中国AI算法革命和互联网大厂增加资本开支，带动了算力需求的增长。中芯国际、阿里巴巴等硬件和算力龙头厂商的领涨，进一步推动了市场的热情。

　　港股科技ETF（513020）跟踪的中证港股通科技指数从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本，涵盖了电子、汽车、医药生物、互联网等多个高成长性行业。该指数的前十大成份股占比超70%，聚焦港股AI龙头，充分体现了科技板块的核心竞争力。市场行为角度来看，港股科技ETF（513020）已经连续5天资金净流入，由此可见，当前位置的港股科技板块的投资价值依旧值得关注。

　　半导体行业重大会议带来国产半导体设备重大利好消息，半导体设备板块多只股票领涨全市场。半导体设备ETF（159516）盘中涨幅一度触达2.79%，最终收涨1.35%。

　　来源：Wind

　　消息面，在SEMICON China 2025 IC产业链国际论坛上，新凯来首次公开亮相，一口气发布数十款装备，覆盖半导体制造全流程，包含刻蚀产品、扩散产品、薄膜产品以及物理量测产品、X射线量测产品、光学量检测产品6大类工艺和量检测装备，覆盖先进逻辑和存储，支持向更先进节点演进。包括EPI“峨眉山”产品、ETCH“武夷山”产品、CVD“长白山”产品、PVD“普陀山”产品、ALD“阿里山”产品。

　　海外视角来看，近期美国总统特朗普表示，将在未来几天宣布对汽车、木材、芯片征收额外关税。巴克莱银行经济学家在一份报告中表示，现在市场焦点将转向特朗普认为对美国至关重要的下一个特定产品关税。这一情况极有可能给新兴亚洲经济体带来不容忽视的经济冲击。在众多产品中，半导体无疑是该地区承受压力更为显著的一个方面。

　　半导体设备作为半导体供应链上的重要一环，半导体设备的重要性毋庸置疑。尤其是随着半导体工艺的持续演进，对半导体设备提出的要求更是与日俱增。根据IDC发布的最新报告显示，全球半导体市场在经历2024年的复苏后，预计将在2025年实现稳步增长。IDC报告分析，广义的Foundry（晶圆代工厂）2.0市场涵盖晶圆代工、非存储芯片集成器件制造商（IDM）、半导体封装测试厂（OSAT）和光掩模制造，预计该市场在2025年将达到2980亿美元的规模，同比增长11%。随着美国政府对于芯片和半导体设备领域额外征收关税，半导体设备领域作为半导体产业链上至关重要的环节，国内半导体设备领域仍然有值得期待的增长空间。感兴趣的投资者可以考虑关注并逢低布局半导体设备ETF（159516）、芯片ETF（512760）、集成电路ETF（159546）等相关产品。

　　今日，生物医药板块表现较为强势。生物医药ETF（512290）短暂下挫后持续上涨，截止收盘上涨2.14%。而创新药沪深港ETF（517110）则更加亮眼，全天大涨5.16%。近一年来，创新药沪深港ETF较中信医药行业指数超额17%，AI+为创新药板块提供了较大的估值空间和走势弹性。受益于AI赋能和相关概念外溢，叠加产业政策催化，创新药这一细分板块或存在盈利和估值抬升的可能，值得投资者关注。

　　较高的任务容错率为 AI 在创新药研发领域的应用带来了诸多的积极影响。受模型复杂度和部署算力等因素的限制，较高的准确率要求是很多AI模型实际应用中的主要痛点和堵点。例如安防、生物识别、智能驾驶等领域，容错率较低，即AI模型犯错的代价较大，一定程度上限制了AI在相关行业的落地进程。但在AI+医药领域，与AI+传媒领域类似，由于后续进一步筛选、优化、实验等研发流程的客观存在，AI生成的准确率要求可以略微放宽。而准确率门槛的降低或将加速人工智能技术对创新药研发的赋能。

　　AI生成方面，药物分子及蛋白质结构设计均是AI大展身手的领域。AI 可以基于对疾病靶点的理解以及药物化学原理，生成全新的药物或蛋白质分子结构。通过深度学习算法，模型能够学习已知分子的特征和活性关系，然后生成具有潜在活性的新分子。AI 可以预测药物分子与靶点蛋白的结合模式和结合能，从而指导药物分子的优化和设计。AI生成技术的引入可以在药物研发的早期阶段减少实验筛选的工作量，提高研发效率。

　　而AI分析领域，靶点的发现与验证、药物活性预测、药物动力学分析等领域均有望随着AI技术的引入实现降本增效。在药物活性筛选阶段，AI 可以先对大量化合物进行虚拟筛选，只有那些被 AI 预测为具有较高活性的化合物才会进入实验验证阶段，这样可以避免对大量无活性化合物进行不必要的实验，节省了实验材料、时间和人力成本。同时，对药物的潜在毒性进行分析和预测，提前发现可能存在的安全隐患。这样可以在药物研发的早期阶段优化药物分子结构，降低药物在临床试验阶段因药代动力学或毒理学问题而失败的风险。

　　产业消息方面，华为医疗卫生军团成立等利好消息的发布或将抬升行业的乐观预期。近日，华为宣布正式成立“医疗卫生军团”，这是继煤矿、港口、电力等之后，华为第21个垂直行业军团。该军团旨在整合华为在5G、云计算、AI大模型（如盘古大模型）等领域的技术积累，重点构建AI辅助诊断解决方案体系，推动医疗大模型在临床场景的应用。此外，，全球药企亦加速布局AI合作，如Incyte与GenesisTherapeutics共同开发小分子药物，国内CRO企业泓博医药推出AI平台DiOrion，将靶点验证周期缩短30%以上。传统新药研发周期长、成本高的痛点，正被AI技术逐步破解，从而提升行业估值。

　　随着产业政策的不断出台，板块盈利和估值有望迎来双升。同时，人工智能的赋能有可能进一步打开板块的情绪和估值抬升的空间。覆盖三地优质上市创新药企的创新药沪深港ETF（517110）或具有中长期配置价值。此外，医疗ETF（159828）、生物医药ETF（512290）也同样值得关注。但投资者仍需注意研发管线进展不及预期、海外政策等风险因素。

　　风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。无论是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨。

　　特约作者：国泰基金